2009, un buen año para los Lyxor ETFs
2009 ha sido un año atípico. Empezó con la «resaca» de la crisis financiera del año 2008 y con fuertes descensos en los mercados hasta Marzo. A partir de ahí, llegó la recuperación hasta cerrar un ejercicio que pasará a la historia por su falta de lógica.
Dentro de este ejercicio atípico, los ETFs cotizados en la Bolsa española han vivido su momento dorado con un volumen de contratación que ha aumentado un +106% hasta Noviembre, con respecto al mismo periodo de 2008, alcanzado una cifra récord de contratación en este mes de Noviembre. Igualmente el número de operaciones ha subido un 83% en el mismo periodo, en comparación a 2008, lo que demuestra que cada vez más inversores utilizan los ETFs para replicar un índice. Para la industria Europea de ETFs también ha sido un buen año, ya que los activos bajo gestión (AuM) han subido más de un 40% hasta Octubre, siendo 32 Sociedades Gestoras que operan en 18 Bolsas con más de 800 ETFs. A nivel mundial, las cifras son igual de interesantes, un crecimiento superior al 30% en los AuM hasta Octubre con una oferta global superior a los 1.800 ETFs. Lyxor Asset Management, filial al 100% del Grupo Société Générale, mantiene su posición de liderazgo en la industria europea de ETFs con una oferta de más de 140 ETFs, de los cuales, 24 cotizan en la Bolsa española. Lyxor AM tiene más de 30.000 millones de euros en activos bajo gestión en ETFs. Lyxor AM es una Sociedad Gestora con implantación global que ha registrado un volumen medio diario de contratación en sus ETFs de 483 millones de euros en Europa. Lyxor AM pone a disposición de los inversores españo les la mayor oferta de ETFs con la posibilidad de acceder a una gran variedad de mercados: índices bursátiles, países y áreas geográfi cas, índices sectoriales y temáticos, índices de estrategia(alcista apalancada, bajista o inversos), mercado monetario y deuda corporativa. Los ETFs destacan por combinar las ventajas de los fondos de inversión tradicionales con las de las acciones. De los primeros, toma su forma jurídica, como fondo de inversión, y por tanto la Diversificación, el poder replicar un índice(cesta de valores) con un único producto. De las segundas, toma su sencillez y su flexibilidad operativa, ya que los ETFs se contratan en Bolsa, a través de una cuenta de valores en un intermediario financiero, ya que los ETFs cotizan en la Bolsa en horario español, desde las 9h y hasta las 17.35h, siendo su contratación similar a la de cualquier acción española. Las características del ETF, en cuanto a Eficiencia, Transparencia y Flexibilidad, lo sitúan como un instrumento de inversión, cada vez más demandado por todo tipo de inversores, tanto institucionales como particulares. Los ETFs son Eficientes porque cumplen su cometido de replicar la evolución de un índice de referencia, el benchmark, con el mínimo error. Son Transparentes porque cotizan en Bolsa y por tanto su precio es conocido en todo momento y está sujeto a estrictas normas de supervisión. Y son Flexibles porque su contratación es similar a la de una acción, es decir, a las 10h podemos ponernos alcistas en China para vender 3 horas después y comprar un ETF sobre deuda corporativa; una operativa en mercado impensable hasta hace pocos años. En la Tabla 1 podemos ver la rentabilidad de los Lyxor ETFs calculada con los Valores Liquidativos (NAV o Net Asset Value) del 5 de enero al 8 diciembre de 2009, salvo en el caso del Lyxor ETF Euro Corporate Bond que se incorporó a la oferta de ETFs española en abril de 2009, y del Lyxor ETF Ibex 35 Inverso, que se incorporó a dicha oferta en julio de este año. Destaca la rentabilidad del Lyxor ETF Brasil (Ibovespa) superior al 100%, como ETF más revalorizado de la oferta de Lyxor ETFs en el mercado español y las rentabilidades superiores al 45% que han conseguido prácticamente todos los mercados emergentes. China, América Latina Rusia, India, etc. Más del 40% han conseguido el ETF del sector Bancos europeos y de Small Caps en Europa. Por encima del 15%, tenemos ETFs sobre compañías de Alto Dividendo y Valor. Todos los Lyxor ETFs tiene rentabilidad positiva en el período analizado a excepción de los ETFs bajistas o inversos, que replican la evolución de un índice que a su vez desarrolla una estrategia bajista, y que en un mercado que termina el positivo en el año, han dado una rentabilidad negativa. Pese a que los ETFs llevan cotizando en la Bolsa española desde el año 2006, el año que termina, 2009, constituye un precedente para la aceptación generalizada de un instrumento de inversión que dará mucho que hablar en los próximos años y que Lyxor potenciará para beneficio de los inversores españoles. Pincha aquí para ver la tabla
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