El patrimonio invertido en ETFs, a nivel mundial, superó el billón de dólares al cierre del ejercicio 2009.
El patrimonio invertido en ETFs, a nivel mundial, superó el billón de dólares al cierre del ejercicio 2009. Los activos bajo gestión, a nivel mundial, han aumentado un 45% en 2009 con respecto a 2008, y un 56% en el caso del mercado de ETFs Europeo.
Los Lyxor ETFs son un híbrido entre un fondo de inversión tradicional y una acción ofreciéndole lo mejor de ambos: la diversifi cación de los primeros (sectorial, geográfi ca o por país), junto a la sencillez, fl exibilidad y rápida negociación en Bolsa de las acciones,en un único producto.
ETF viene del inglés Exchange Traded Funds, cuya traducción al español es "Fondo Cotizados en Bolsa". Lyxor Asset Management, es la Sociedad
Gestora del Grupo Société Générale, encargada de la gestión de los 24 Lyxor ETFs cotizados en la Bolsa española. Lyxor AM tiene más de 30.000 millones de euros en activos bajo gestión en sus ETFs y más de 70.000 millones de euros en activos bajo gestión en sus 3 líneas de negocio: la gestión alternativa, la gestión estructurada y la gestión pasiva y ETFs.
Los Lyxor ETFs son un producto Eficiente porque cumple su objetivo básico de replicar la evolución de un índice o benchmark con el mínimo tracking error, y además a un coste reducido ya que, por ejemplo, la comisión de gestión anual del Lyxor ETF Ibex 35 es de tan sólo 0,30% o 30 puntos básico (pb).
También es un producto Transparente porque se conoce la composición del índice al que replica. Por último, se trata de un producto que goza de una elevada Flexibilidad en su contratación, ya que al igual que las acciones, los Lyxor ETFs cotizan de forma ininterrumpida durante toda la sesión bursátil, ofreciendo condiciones de liquidez similares a la propia cesta de valores que compone el índice pero facilitando su negociación al tratarse de un único producto.
Con los ETFs, un inversor español puede comprar los principales valores de China, con un único producto, y las mismas comisiones de contratación de cualquier acción española. Y además, hacerlo con la misma fl exibilidad que una acción, ya que se contratan en Bolsa, donde están cotizando desde las 9h y hasta las 17.35h. A la hora de gestionar carteras, los Lyxor ETFs son un instrumento idóneo para constituir el núcleo estratégico de la cartera (Core) y así replicar la evolución del benchmark con la máxima eficiencia y a un coste reducido.
De esta forma el gestor consigue una exposición directa a mercado (Beta) de una forma rápida y con unos niveles de liquidez muy altos. La Eficiencia en la gestión del núcleo estratégico de la cartera a través de los Lyxor ETFs redunda en una mayor eficiencia en la gestión de la táctica (Satellite) con otros productos de inversión, ya que el gestor dispone de más tiempo de estudio para buscar valores descorrelacionados del benchmark para reducir el riesgo de la cartera mediante una mayor diversifi cación.
La industria de los ETFs se ha desarrollado tanto en los últimos años que Lyxor AM pone a su disposición ETFs de estilo (Growth, Value, alto Dividendo), sectoriales, de estrategia (apalancado e inversor o bajistas). Por lo tanto, el uso de otros Lyxor ETFs sirve para desarrollar las tácticas en busca del Alfa de la cartera. Por ejemplo, un inversor que gestiona una cartera que replica el comportamiento del índice DJ Euro Stoxx 50 puede utilizar el Lyxor ETF DJ Euro Stoxx 50 para conseguir el posicionamiento estratégico (núcleo o Core) que le de la Beta de la cartera, y el Lyxor ETF Ibex 35 Inverso para desarrollar el posicionamiento táctico (Satellite) que le de el Alfa de la cartera.
¿Qué requisitos se debe exigir a un instrumento de gestión?
Máxima liquidez: los Lyxor ETFs son idénticos a las acciones pero, algunos de ellos además, tienen unas horquillas tan ajustados, que los convierten en la actualidad en uno de los activos cotizados en bolsa española
El producto de inversión de moda de los últimos años, es sin duda el ETF o Fondo Cotizado en Bolsa.
Sus características básicas como instrumento: Eficiente, Transparente y Flexible, han hecho que cada vez más inversores utilicen los ETFs como vehículo para construir una cartera diversificada.
Por Juan San Pío, Responsable de ETFs para inversores institucionales de Lyxor AM en España y Portugal
ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN
«Los Lyxor ETFs son un instrumento idóneo para constituir el núcleo estratégico de la cartera y así replicar la evolución del benchmark» con una horquilla más pequeña, más incluso que las acciones más líquidas de nuestro mercado (ver Tabla 1).
- Exposición rápida: el Lyxor ETF no está sujeto como otros vehículos a una liquidación en d+1. El in & out (las entradas y salidas) del producto es automático en el momento que se da la orden, lo que lo hace especialmente atractivo cuando se desea entrar o salir de mercado rápidamente.
- Costes bajos y efi cientes: la comisión de gestión de estos productos es hasta seis veces más baja que la de otros similares.
- Valoración justa: es el comprador de los Lyxor ETFs es el que decide en qué momento y a qué precio sale o entra en el producto, igual que una acción. Tiene el valor en pantalla y cuando da la orden a su intermediario la ejecución es un precio pactado, no hay sorpresas en el valor liquidativo.
- Transparencia y simplicidad: el comprador de un Lyxor ETF siempre sabe lo que está comprando ya que la cartera del índice es pública en todo momento.
- Acceso a cualquier mercado: la variedad de subyacentes existentes que hay a través de los Lyxor ETFs es impresionante; casi cada mercado que usted imagine va a ser cubierto por un ETF a través del cual pueda obtener exposición.
- Al ETF siempre se le ha relacionado: con instrumentos de pura exposición a mercado, que identificamos con la diversificación geográfica: USA, Europa, Asia, Japón, Emergentes... efectivamente podrá acceder a ellos con los Lyxor ETFs. Sin embargo, Lyxor Asset Management ha dado un paso más y ha lanzado ETFs sobre estilos de gestión, bonos corporativos, dividendos, tramos de curva de renta fi ja, estrategias, sectoriales... con comisiones de gestión muy reducidas. Ahora tiene todas las posibilidades de inversión con los ETFs.
¿Quiere invertir en Brasil?
Ahora puede invertir en Brasil a través de un ETF con todas sus ventajas:
- Réplica Eficiente del índice Ibovespa
- Transparencia y Flexibilidad al cotizar en la Bolsa
Lyxor ETF Brasil (Ibovespa)
Folleto informativo del fondo registrado en la CNMV y disponible en www.lyxoretf.es
El Lyxor ETF Brasil (Ibovespa) no está patrocinado, vendido o promocionado de ninguna manera por Bolsa de Valores de Sao Paulo (denominado "El Licenciante"). El Licenciante no concede ninguna garantía o compromiso, implícito o explícito, sobre los resultados conseguidos por el uso del índice Ibovespa y/o relativo al nivel al que debía estar dicho índice en un momento dado. El índice está calculado por o en nombre de Bolsa de Valores de Sao Paulo. El Licenciante no será responsable de cualquier error que afecte al índice y no estará obligado a informar a nadie de un posible error que afecte al índice
invertir en Brasil?
Tabla 1. Horquilla media Ibex 35 = 0.087% oct-09
Fuente: Sociedad de Bolsas«Casi cada mercado que usted imagine va a ser cubierto por un ETF a través del cual pueda obtener exposición»
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