Lanzamiento de nuevos ETFs en Europa
Semana intensa para los ETFs en Europa con el lanzamiento de múltiples nuevos productos
Nuevos lanzamientos
Amundi ha registrado 15 ETFs en la Borsa Italiana. Seis de estos ETFs replican el comportamiento de índices de renta variable, incluyendo el FTSE/MIB, el S&P 500, y el NASDAQ 100. Cada uno de estos fondos tiene el ratio de costes total (TER) más bajo de los ETFs que siguen a estos índices en Italia (respectivamente 0,18%, 0,15% y 0,23%). Los tres ETFs restantes replican al MSCI World, al MSCI Japan y al MSCI Germany. Estos fondos soportan un TER del 0,38%, 0,45% y 0,25% respectivamente. Amundi también ha registrado ocho ETFs de renta fija que siguen a distintos índices de deuda pública de la Eurozona con distintos vencimientos (de 3 a 15 años) así como un índice ex-AAA. Por último, Amundi también ha registrado un ETF monetario que sigue al EONIA Euro MTS.
Lyxor, por su parte, ha registrado dos ETFs en la Borsa Italiana. Los fondos replican los mercados de acciones de Canadá y Australia, más concretamente el S&P TSX 60 (que representa aproximadamente al 73% del mercado canadiense) y el S&P ASX 200 (que representa en torno al 80% del mercado australiano). Ambos indices muestran una fuerte concentración en el sector financiero, con un peso del 34% en el TZX 60 y de más del 40% el ASX 200. Cada uno de ellos tiene un TER del 0,45%.
iShares ha lanzado un ETF de bonos corporativos high yield en la London Stock Exchange (los tickers son IHYG para el ETF en euros y SHYG para el ETF en libras esterlinas). Los fondos replican el comportamiento del índice Markit iBoxx Euro Liquid High Yield utilizando métodos de replicación física. El ETF ofrece exposición a los bonos corporativos denominados en euros con ratings por debajo del grado de inversión. Para poder ser incluidos en el índice, los bonos tienen que tener un volumen mínimo de 250 millones de euros y un vencimiento comprendido entre 2 y 10 años y medio. La exposición máxima a cualquier emisor es del 5%. En la actualidad, casi dos tercios de los constituyentes del índice tienen un rating BB, con un rendimiento medio hasta vencimiento del 6,90% y una duración modificada de 2,93 años. El TER del ETF es del 0,50%.
ComStage ha lanzado dos ETFs en el NYSE Euronext de Lisboa, Uno de los nuevos ETFs replica la evolución del índice local PSI 20 que incluye a las 20 mayores compañías cotizadas. El segundo ETF replica una versión apalancada de este mismo índice.
HSBC ha registrado un ETF de renta variable asiática en la London Stock Exchange (ticker: HMXD). El fondo replica el comportamiento del índice MSCI Pacific ex-Japan utilizando una replicación física. Ofrece exposición a los mercados desarrollados de la cuenta del Asia Pacífico, incluyendo a Australia, Hong Kong, Nueva Zelanda y Singapur. El ETF tiene un TER del 0,40% y el banco tiene intención de registrar el producto en otras bolsas europeas en los próximos meses.
Credit Suisse (CS) ha registrado 13 ETFs en la Deutsche Börse Xetra ofreciendo exposición a una serie de mercados emergentes. De los 13 ETFs, dos ofrecen exposición a mercados inaccesibles hasta el momento en la bolsa alemana. El índice CS 300 sigue la evolución de 300 de las más líquidas y mayores acciones chinas de tipo A que cotizan en las bolsas de Shanghai y Shenzhen exchanges en renminbi y que son de difícil acceso para los inversores extranjeros. El fondo tiene un TER de 0,50%. El otro nuevo ETF replica el comportamiento del índice MSCI Chile. El índice representa aproximadamente el 85% del total de capitalización bursátil de las compañías chilenas cotizadas. Otros índices MSCI que replican los ETFs de Crédit Suisse incluyen índices como Australia, Brasil, China, India, México, Rusia, Sudáfrica, Taiwán, e índices el EM EMEA, EM Latin America, y el EM Asia. Los ETFs que siguen a estos índices tienen todos un TER del 0,60% con la excepción del de Australia (0,50%) y el de la India (0,75%).
DB ETC ha lanzado dos ETCs sobre metales preciosos en la Deutsche Borse. El db Physical Gold ETC tiene un TER de 0,29% y el db Physical Silver ETC tiene un TER de 0,45%. Los dos fondos están respaldados físicamente por sus respecytivos metales y también están disponibles versiones con la divisa cubierta.
Mejores y peores de la semana
La mayoría de los ETFs que mejor se comportaron a lo largo de la semana pasada se concentran dentro del segmento de materias primas agrícolas. Los precios del azúcar repuntaron gracias a una combinación de la creciente demanda de los mercados emergentes como China y de los problemas de suministro de algunos de los principales productores, como Brasil e Indonesia. El trigo fue otro de los productos agrícolas cuyo precio subió debido a las restricciones de oferta. Rusia, el tercer mayor productor mundial de trigo en 2009, extendió su prohibición a las exportaciones de trigo hasta 2011, ya que está lidiando con una de las peores sequías de su historia.
Al igual que la semana pasada, un ETF ligado a la volatilidad fue uno de los peores productos en términos de rentabilidad. Las acciones griega también tuvieron una dura semana ya resurgió la preocupación por la situación fiscal del país. Además, el euro perdió terreno contra un trío de monedas que tienden a correlacionarse positivamente con los precios de los productos básicos - el dólar australiano, el dólar canadiense y el dólar de Nueva Zelanda.
Fuente: Alan Rambaldini, analista de ETFs para Morningstar en Europa
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