Los inversores incorporan los ETFs a sus carteras cada vez más
Cada vez son más los inversores que incorporan los ETFs a sus carteras, y es que las características básicas del producto, le confieren un atractivo especial para invertir en todo tipo de activos. La Eficiencia en su objetivo de gestión al replicar un índice de referencia, la Transparencia en su precio por cotizar en la Bolsa y la Flexibilidad en su contratación similar a una acción, hacen de los ETFs un excelente vehículo tanto para la parte estratégica de una cartera (la Beta) como para la parte táctica (el Alfa) de la misma.
El mercado de ETFs se ha desarrollado tanto en los últimos años, que hoy por hoy es posible invertir con ETFs en prácticamente todos los activos conocidos: índices bursátiles, de estilo (basados en criterios fundamentales), sectoriales, temáticos, de estrategia (alcistas o bajistas, apalancados, etc.), de bonos corporativos, bonos gobierno, materias primas, etc
Dentro de la amplia gama de ETFs que existen, los que replican mercado emergentes han contribuido a facilitar el acceso a gestores o inversores particulares, a este tipo de mercados, menos accesibles y desarrollados.
Lyxor Asset Management, es la Sociedad Gestora del Grupo Société Générale, encargada de la gestión de los 24 Lyxor ETFs cotizados en la Bolsa española y los más de 140 ETFs cotizados en las Bolsas europeas. Lyxor AM tiene más de 30.000 millones de euros en activos bajo gestión en sus ETFs. En materia de emergentes, Lyxor tiene cotizados en España ETFs sobre China, Rusia, India, Brasil, Europa del Este, América Latina, todos los mercados emergentes.
¿Por qué incluir emergentes en las carteras? El equipo de análisis y estrategia de Lyxor argumenta el atractivo de los mercados emergentes basándose en la mayor perspectiva de crecimiento en el largo plazo por 1.- el aumento de la valoración en el corto plazo, y 2.- porque el PER (Price to Earnings Ratio o precio dividido por beneficios) de los mercados emergentes se sitúa por debajo del de los países desarrollados
PER del índice MSCI Emerging Markets
Fuentes: Datastream, MSCI
Además, podemos ver que el peso de los mercados emergentes en el crecimiento mundial y los mercados de renta variable, aumenta año tras año: a) El peso de los mercados emergentes en el crecimiento mundial debería doblarse en los próximos 20 años, b) El peso de la renta variable de emergentes sobre la renta variable mundial es menos de la mitad que el peso económico de los emergentes (medido por el PIB) sobre la economía mundial.
Estimación PIB mundial vs PIB emergentes
Fuentes: Datastream, Lyxor
El Lyxor ETF MSCI Emerging Markets es sin duda, una excelente opción para aquellos inversores que quieren incorporar emergentes en su cartera, pero no quiere arriesgarse a desarrollar una estrategia de country picking, seleccionando los países emergentes uno por uno. Con el ETF consigue la máxima diversificación como se puede apreciar en la composición por países y sectorial.
|
Composición por Paíse |
Composición sectorial |
||
|
Hong Kong |
17.2% |
Finanzas |
24.0% |
|
Brasil |
15.8% |
Materiales |
14.7% |
|
Corea del Sur |
13.1% |
Energía |
14.5% |
|
Taiwan |
11.3% |
Tecnología |
13.6% |
|
India |
7.4% |
Telecomunicaciones |
8.9% |
|
Sudáfrica |
6.9% |
Industrial |
6.8% |
|
Rusia |
5.6% |
Consumo básico |
5.6% |
|
México |
4.3% |
Consumo discrecional |
5.6% |
|
Malasia |
2.8% |
Utilities |
3.8% |
|
Israel |
2.7% |
Sanidad |
2.3% |
|
Indonesia |
2.0% |
Otros |
0.2% |
|
Turquía |
1.6% |
||
|
Chile |
1.5% |
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