El volumen negociado en ETF subió un 17.6% en julio
El mercado de ETF sigue su expansión en el mes de julio. En el séptimo mes del año, la negociación de los fondos cotizados se incrementó en un 17.6% respecto al mismo mes del año anterior. En total, el volumen de negociación alcanzó los 336 millones de euros.
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Inversores europeos aumentan el 90% su exposición en metales preciosos
Madrid, 22 Junio 2011 (OroyFinanzas) – Según un estudio realizado por ETF Securities, el 90% de los inversores europeos aumentaron su participación en metales preciosos en los últimos cinco años como consecuencia de la preocupación por la inflación y la deuda soberana.
El informe fue realizado durante la conferencia anual paneuropea organizada por ETF Securities durante la semana del 14 de junio de 2011. Un total de 54 entidades e instituciones financieras participaron en el estudio.
Dos tercios de los inversores esperan que el precio del oro aumente en los próximos 12 meses y más de la mitad espera una subida en el precio del cobre durante el mismo periodo. Estas son algunas de las conclusiones del estudio de ETF Securities “ETFS pan-European client survey”, centrado en los metales.
Entre las conclusiones del informe cabe destacar:
* La mayoría de los inversores esperan incrementar su exposición tanto en metales preciosos como industriales durante los próximos cinco años, siendo el cobre y el oro las opciones más populares.
Metales Industriales
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Futuro incierto del platino y del paladio
Madrid, 17 Junio 2011 (Análisis GoldMoney) – La semana pasada las noticias sobre los mercados del platino y del paladio estuvieron a la sombra del oro y de la plata. Durante las últimas semanas, el precio del platino subió casi inadvertidamente hasta los 1.845$ por onza. Sin embargo, los inversores siguieron este desarrollo con interés. Según el último informe del grupo comercial de metales preciosos alemán Heraeus, la causa principal de la subida de precios en el sector del platino es la creciente demanda de inversión internacional. Durante las semanas pasadas, en los mercados financieros aumentaron sobre todo las posiciones largas en forma de ETFs (Exchange Traded Funds – fondos cotizados) o futuros y opciones. A pesar de ello, los analistas de Heraeus muestran escepticismo sobre el futuro desarrollo del precio del platino.
El precio del platino no consiguió mantenerse alrededor de los 1.845$ por onza, sino que volvió a bajar a los 1.800 $por onza. A pesar de que la demanda de inversión aumentara en las últimas semanas, Heraeus mostró escepticismo sobre el futuro desarrollo de los precios. Los inversores deberían actuar con cautela, ya que el entorno económico de los países con mayor demanda se estaba deteriorando y resultaba inestable. Una posible recesión económica tendría una influencia negativa sobre la demanda de platino, ya que este metal precioso se utiliza sobre todo en la industria automovilística para la fabricación de sistemas catalizadores. No obstante, en mayo la cifra de ventas de coches en Europa Occidental fue estable. En total se vendieron 1,18 millones de automóviles; un aumento del 7,9% en relación al año pasado. Pero según Heraeus, desde comienzos del año la venta de automóviles ha ido disminuyendo un 0,7%.
Además, el mercado automovilístico europeo no está unificado. Por un lado, desde comienzos del año Alemania ha experimentado un crecimiento del 22%, y también Francia aumentó sus ventas un 4,8% en los primeros cinco meses del año. Por lo contrario, no se ha registrado ninguna mejora en el Reino Unido, Italia y España. Estas diferencias ilustran el desarrollo heterogéneo de las economías europeas. Sobre todo aquellos países altamente endeudados y económicamente dañados como Grecia, Portugal, Italia y España tienen que ahorrar cada vez más con el fin de tranquilizar a los inversores de los mercados de bonos. No obstante, los recortes presupuestarios enfrían el consumo a corto plazo. La situación es muy diferente en Alemania, cuya economía nacional está registrando un auge en sus exportaciones debido al aumento de la demanda de bienes industriales a nivel internacional.
Al igual que con el platino, la principal causa de la subida de precios del paladio en las últimas semanas ha sido el aumento de la demanda de inversión. Poco ha contribuido la demanda industrial a que el precio del paladio subiera a 817 $por onza – el máximo de los últimos 3 meses. Según Heraeus, aún así habría que observar el desarrollo del paladio con cautela. Al contrario que Europa, en mayo la cifra de ventas de automóviles en EEUU fue inesperadamente baja, cayendo casi un 4%. Esto se debe ante todo al deterioro del desarrollo económico de los EEUU y a la fuerte subida de los precios de la gasolina. Asimismo, el mercado automovilístico chino, que hasta hora crecía vertiginosamente, también se está ralentizando. En mayo se vendieron 1,04 millones de automóviles, lo que corresponde a una caída del 10% en relación al año pasado. Los expertos estiman que si los mercados automovilísticos de EEUU y China no dan un giro, la demanda de paladio caerá en picado. A pesar de estos datos tan negativos, la demanda de inversión aumentó considerablemente en el NYMEX : un aumento de 10 toneladas, o un 25%. Mientras que las compras de ETFs se estancaron, las compras de oro físico en forma de lingotes aumentaron vertiginosamente. Actualmente los lingotes de 1 kilo están agotados y los pedidos nuevos sufren retrasos.
Roman Baudzus
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Vanguard ETFs vs Ishares ETFs de Acumulación vs Fondos Pictet
Por: Antonio R. Rico.
En el debate entre la gestión activa y la gestión pasiva, se mantuvo una interesantísima conversación entre los usuarios del blog acerca de la conveniencia de contratar ETFs o Fondos indexados a la hora de invertir nuestros ahorros en productos de gestión pasiva. Vamos a calcular y comparar los costes que nos suponen los ETFs de Vanguard, los nuevos ETFs de Ishares con dividendos acumulados y los fondos de Pictet, despreciando la comisión de compra inicial en los ETFs. La comisión de custodia tendrás que añadirla según lo que te cobre tu broker por la tenencia de valores internacionales.
- USA (S&P 500).
Vanguard S&P 500 ETF: Comisión total 0,42% (Gestión, 0,06%; 19% del dividendo actual, 0,36%)
Ishares S&P 500 (acc) ETF: Comisión total 0,40% (Acumula los dividendos)
Pictet Fund USA Index R: Comisión total 0,77%
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Energía alternativas: Los mejores 10 ETFs de hoy
Por Emily Knapp (Wall St. Cheat Sheet)
Al menos que seas un agorafóbico encerrados, te habrás dado cuenta que los precios del gas se han disparado en los últimos meses. existencias de energía alternativas están ganando en respuesta al aumento de los precios del petróleo como la gente busca las fuentes de combustible más barato.
Hemos identificado un cierto intercambio principales fondos cotizados en energía alternativa para que usted pueda vigilar de cerca cada vez que las principales noticias de energía próxima sale al mercado.
Su Hoja de trucos de Energía Alternativa Fondos cotizados y Notas
1) PowerShares WilderHill Clean Energy ( NYSE: PBW ) mantiene alta liquidez como lo demuestra el volumen promedio comercializado de 335.377 acciones por día.
2) En primer lugar Fiduciario Global Wind Energy ( NYSE: FAN ) está entre el líquido de cambio más fondos cotizados y mantiene un comercio volumen medio de 108.832 acciones por día.
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Un ETF para estar directamente expuesto a la evolución del metal precioso
Por: Ben Johnson
Rol en cartera
El oro es tradicionalmente considerado como valor refugio en tiempos de graves trastornos económicos, como una póliza de seguro contra el Armagedón financiero. Lo más notable es que en los tiempos pasados el oro ha demostrado ser una defensa contra la inflación. Su valor como protección contra la inflación y su baja correlación con la mayoría de clases de activos pueden convertir el oro en una inversión que merece un pequeño sitio en la cartera del inversor. Mientras que el oro ha mostrado en el último cuarto de siglo un nivel bajo de volatilidad comparado con la renta variable, las grandes oscilaciones en el precio experimentadas desde principios de los años 70 hasta mediados de los 80 sirven como notable demostración de lo inconstante que es la percepción del metal amarillo en el sentimiento de los inversores. Esto también demuestra por qué una asignación para el oro debería probablemente ocupar una pequeña porción de una cartera bien diversificada. En cuanto a una inversión en oro físico a través de un producto cotizado (ETP), pensamos que los ETPs de oro están claramente entre los instrumentos menos costosos y más líquidos para aquellos que quieran invertir en el metal precioso.
Análisis fundamental
El oro no tiene valor intrínseco. El metal amarillo no genera ganancias o flujos de caja que puedan ser compartidos con los inversores, como las acciones. Tampoco ofrece cupones fijos o variables como lo hacen los bonos. La teoría financiera nos dice que el valor intrínseco de un título es el equivalente al valor presente de los flujos de caja futuros que generará.
Sin flujos de caja para proyectar y descontar a día de hoy, el oro es puramente un instrumento especulativo: simplemente vale lo que otro esté dispuesto a pagar por él.
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Análisis ETF: iShares MSCI Emerging Markets
Por: Alan Rambaldini
El iShares MSCI Emerging Markets ETF ofrece una exposición ampliamente diversificada a los mercados emergentes de gran capitalización y puede servir como posición central de la cartera. En combinación con una exposición diversificada a los mercados desarrollados este ETF puede completar la parte de renta variable global de una cartera.
Aunque el ETF sigue el comportamiento de los mercados de renta variable emergente, está muy expuesto a las tendencias macroeconómicas. Muchas de las compañías de gran capitalización incluidas en el índice son multinacionales que suelen tener una parte importante de su negocio con o en los mercados desarrollados. En particular, el índice MSCI Emerging Markets tiene una fuerte exposición a compañías energéticas y de materias primas que constituyen cerca de un 30% de la composición del índice. Las compañías tecnológicas representadas en el índice dependen de la demanda y del consumo electrónico de los mercados desarrollados. Estas compañías representan en torno a un 15% del valor del índice. Estos factores explican en parte el hecho de que el índice MSCI Emerging Markets haya mostrado en estos últimos 10 años una correlación de entre el 80% y el 90% con el MSCI World. Los sectores restantes presentes en el índice, y en particular, los sectores de servicios financieros, de consumo y de telecomunicaciones, están mucho más ligados al crecimiento de las economías emergentes donde están localizados.
Este ETF también puede servir como herramienta táctica, buen para sobreponderar o infraponderar los mercados emergentes dentro de una cartera.
Análisis Fundamental
Comparado con los mercados de renta variable desarrollados, los mercados emergentes han sido el lugar donde había que estar en esta última década ya que se han beneficiado del aumento de los precios de materias primas y del fuerte crecimiento del consumo doméstico. En euros el índice MSCI Emerging Markets de rentabilidad total (con dividendos incluidos) se ha más que duplicado desde el año 2000, en fuerte contraste con las rentabilidades negativas obtenidas por la mayoría de mercados desarrollados en ese mismo periodo. Aunque sería poco prudente esperar que estas rentabilidades se repitan en el futuro, los mercados emergentes tienen algunas tendencias a su favor.
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ETF para aprovechar el tirón de los metales
POR Funds People
Los problemas de la deuda soberana en los países europeos periféricos, junto a las revueltas del norte de África y de Oriente Medio y los temores en torno a la inflación en los últimos meses han vuelto a dar un nuevo impulso a los fondos cotizados que vinculan su rentabilidad a la evolución de los metales, tanto preciosos como industriales. Según publica Expansión, las gestoras no han dejado pasar la ocasión y han decidido aumentar su gama de ETF vinculados a metales.
Así, el pasado 11 de abril, iShares, la plataforma de fondos cotizados de BlackRock, lanzó en Reino Unido sus primeros productos cotizados sobre materias primas (ETC). En total, cuatro productos vinculados a cuatro metales preciosos, que invierten físicamente en oro, plata, platino y paladio: iShares Physical Gold ETC, iShares Physical Silver ETC, iShares Physical Platinum ETC e iShares Physical Palladium ETC.
El objetivo de los ETC es replicar los precios de los metales físicos en el London Bullion Market Association, el mercado extrabursátil de Londres de oro y plata, y el London Platinum and Palladium Market, el mercado extrabursátil de Londres de platino y paladio. Según Iván Pascual, director de ventas de iShares en Iberia, esta gama de materias primas cotizadas físicas busca “proporcionar exposición a metales preciosos respetando nuestros valores de transparencia, liquidez, flexibilidad en la cotización y protección al inversor”.
Otra gestora, ETF Securities, también acaba de aumentar su oferta de ETC en metales industriales con respaldo físico al lanzar tres productos sobre aluminio, plomo y zinc. Los fondos ETFS Physical Aluminium, ETFS Physical Lead y ETFS Physical Zinc, que cotizan en la Bolsa de Londres, complementan a los tres productos ya existentes de ETF Securities sobre cobre, níquel y estaño, ETFS Physical Copper, ETFS Physical Nickel y ETFS Physical Tin.
Estos productos comienzan a cotizar en un periodo de significativo dinamismo en los metales industriales, con los precios del cobre y el estaño en niveles récord”, comenta Mark Weeks, director general de ETF Securities.
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